Wie wird das verwässerte Ergebnis pro Aktie unter Verwendung der Treasury-Stock-Methode gemäß ASC 260 berechnet?

Nach ASC 260 geht die Treasury-Stock-Methode davon aus, dass die Erlöse aus der Ausübung von verwässernden Optionen und Warrants zum Rückkauf von Stammaktien zum durchschnittlichen Marktpreis während des Zeitraums verwendet werden. Nur die netto zusätzlichen Anteile — ausgegebene Anteile minus theoretisch zurückgekaufte Anteile — werden dem Nenner des verwässerten EPS hinzugefügt. Wenn die Anwendung der Treasury-Stock-Methode zu einer negativen Anzahl zusätzlicher Anteile führt, ist der Effekt verwässernd und das verwässerte EPS entspricht dem Basis-EPS (ASC 480-10-45-4). - Berechnung zusätzlicher Anteile: Für jede im Geld liegende Option oder einen Warrant wird die Ausübung angenommen und der hypothetische Erlös berechnet (Ausübungspreis × Anteile unter Option). Dieser Erlös wird durch den durchschnittlichen Marktpreis des Zeitraums dividiert, um die theoretisch zurückgekauften Anteile zu ermitteln. Die Differenz — ausgegebene Anteile minus zurückgekaufte Anteile — sind die verwässernden zusätzlichen Anteile, die zum gewichteten durchschnittlichen Anteilsbestand hinzugefügt werden. Wenn ein Unternehmen beispielsweise 10.000 ausstehende Optionen hat, aber mit den Erlösen zum durchschnittlichen Marktpreis nur 9.000 Anteile zurückkaufen kann, fügt es 1.000 zusätzliche Anteile zum Nenner bei der Berechnung des verwässerten EPS für den Zeitraum hinzu. - Durchschnittlicher Marktpreis als Maßstab: Die Rückkaufannahme verwendet den durchschnittlichen Marktpreis für den Zeitraum, nicht den Schlusspreis. Wenn der durchschnittliche Marktpreis den Ausübungspreis übersteigt, ist das Instrument im Geld und verwässernd. Wenn der Ausübungspreis den durchschnittlichen Marktpreis übersteigt, gibt es keine zusätzlichen Anteile zum Hinzufügen zum Nenner und das Instrument ist antiverwässernd — vollständig aus dem verwässerten EPS ausgeschlossen. - Antiverwässerungsprüfung: Jedes möglicherweise verwässernde Wertpapier muss einzeln getestet werden. Die Anwendung der Treasury-Stock-Methode kann zu einer negativen Anzahl zusätzlicher Anteile führen, was bedeutet, dass der Effekt antiverwässernd ist und das verwässerte EPS mit dem Basis-EPS identisch ist. Optionen sind immer antiverwässernd, wenn der durchschnittliche Marktpreis unter dem Ausübungspreis liegt.

Wie wird die Treasury-Stock-Methode bei wandelbaren Schuldverschreibungen und mehrschichtigen Wertpapieren angewendet?

- Nicht realisierte Kompensationskosten als Erlöse: Für unversteckte Eigenkapitalzuweisungen, die ASC 718 unterliegen, umfassen die angenommenen Erlöse sowohl den Ausübungspreis als auch die durchschnittlichen nicht realisierten Kompensationskosten, die für zukünftige Dienstleistungen während des Zeitraums zuzurechnen sind. Diese zusätzliche Komponente der angenommenen Erlöse reduziert die netto zusätzliche Anteilszahl im Vergleich zu vollständig unverfallenen Optionen und spiegelt die noch erforderliche zukünftige Dienstleistung wider, bevor diese Anteile geliefert werden. - Aktienkauföplane für Arbeitnehmer: Anteile, die unter Aktienkauföplänen für Arbeitnehmer erwerbbar sind, sind nicht im gewichteten durchschnittlichen Anteilsbestand für das Basis-EPS enthalten. Die Verwässerung wird jedoch für das verwässerte EPS unter Verwendung der Treasury-Stock-Methode bestimmt, wobei von Arbeitnehmern einbehaltene oder eingebrachte Beträge angenommen werden, um Anteile zum Planpreis zu erwerben. Dies erhöht die Anzahl der angenommenen ausgegebenen Anteile, bevor der Rückkaufausgleich angewendet wird. - Terminverkaufsverträge und Abrechnungsalternativen: Anpassungen am Zähler können auch für bestimmte Verträge erforderlich sein, die dem Emittenten oder Inhaber eine Wahl zwischen Abrechnungsmethoden bieten. Für Zwecke des verwässerten EPS erfordert die Berechnung des verwässernden Effekts von wandelbaren Wertpapieren eine Zähleranpassung gemäß der Anleitung zu Anpassungen des den Stammaktionären zur Verfügung stehenden Einkommens, zusammen mit der Nenneranpassung für zusätzliche Anteile. - Verwendung des Periodenendenpreises statt des Durchschnittspreises. Die Treasury-Stock-Methode erfordert den durchschnittlichen Marktpreis für den Berichtszeitraum. Das Einsetzen des Schlusses über- oder unterschätzt die Rückkaufannahme und führt zu einer falschen zusätzlichen Anteilszahl.

Welche Auswirkungen haben Aktienkursschwankungen während des Berichtszeitraums auf die verwässerte EPS-Berechnung?

- Einbeziehung antiverwässernder Instrumente. Wenn der Ausübungspreis den durchschnittlichen Marktpreis übersteigt, ergeben sich keine zusätzlichen Anteile. Die Einbeziehung dieser Instrumente erhöht die Anteilszahl künstlich und senkt das EPS, was gegen die Antiverwässerungsbeschränkung verstößt. - Auslassung nicht realisierter Kompensation aus Erlösen. Für unversteckte Zuweisungen unter ASC 718 führt die Nichteinbeziehung durchschnittlicher nicht realisierter Kompensationskosten in die angenommenen Erlöse zu einer Unterschätzung des Rückkaufs und einer Überzeichnung der Verwässerung. - Anwendung der Methode auf geschriebene Puts. Geschriebene Put-Optionen und bestimmte Terminverkaufsverträge unterliegen nicht der Treasury-Stock-Methode — sie fallen stattdessen unter die umgekehrte Treasury-Stock-Methode. Die fehlerhafte Anwendung der Standardmethode auf diese Instrumente führt zu erheblich falschen verwässerten Anteilszahlen. - Doppelzählung von Anpassungen für eingestellte Geschäftsbereiche. Zähleranpassungen für Instrumente — wie Zinsen auf wandelbare Schulden — sollten nur vorgenommen werden, wenn sie sich auf von eingestellten Geschäftsbereichen gehaltene Instrumente beziehen; andernfalls werden die Anpassungen in der EPS-Berechnung doppelt gezählt.

Wie werden ausstehende Aktienoptionen behandelt, wenn der durchschnittliche Aktienkurs unter dem Ausübungspreis liegt?

- Vergessen, antiverwässernde Wertpapiere aus der Offenlegung auszuschließen. Auch wenn sie aus dem verwässerten EPS ausgeschlossen sind, müssen antiverwässernde Wertpapiere offengelegt werden, damit die Benutzer die mögliche künftige Verwässerung verstehen, falls sich die Bedingungen ändern. - ASC 480-10-45-4 — Zwingend rückzahlbare Instrumente, die nach ASC 480 bewertet werden, werden im verwässerten EPS berücksichtigt, wenn der Effekt verwässernd ist; bildet die Grundlage für die Anwendung der Treasury-Stock-Methode auf bestimmte Verträge, die während des Berichtszeitraums im Geld liegen. - ASC 260-10-45-16 — Regelt die Berechnung des verwässerten EPS für wandelbare Wertpapiere und erfordert eine Zähleranpassung sowie die Beschreibung, wann zusätzliche Anpassungen für Abrechnungsmethodewahlmöglichkeiten zusammen mit dem Nennerinkrement gelten. - ASC 260-10-45-21A — Behandelt variable Nennersituationen, in denen Änderungen des Anteilspreises die Anzahl der angenommenen zusätzlichen Anteile unter der Treasury-Stock-Methode beeinflussen, besonders relevant für Instrumente mit preisabhängigen Abrechnungsbedingungen. - ASC 260-10-45-40 — Bestätigt, dass, wenn der Ausübungspreis den durchschnittlichen Marktpreis übersteigt, keine zusätzlichen Anteile zum Nenner hinzugefügt werden können und daher keine Verwässerung durch dieses Instrument entsteht. - ASC 260-10-45-37 — Behandelt gekaufte Put-Optionen und gekaufte Call-Optionen, unterscheidet sie von geschriebenen Verträgen und verdeutlicht, welche Instrumente außerhalb des Standard-Treasury-Stock-Methode-Rahmens fallen. - ASC 260-10-45-12B —

ASC 260 Verwässertes EPS — Treasury-Stock-Methode

Grundregel

Nach ASC 260 geht die Treasury-Stock-Methode davon aus, dass die Erlöse aus der Ausübung von verwässernden Optionen und Warrants zum Rückkauf von Stammaktien zum durchschnittlichen Marktpreis während des Zeitraums verwendet werden. Nur die netto zusätzlichen Anteile — ausgegebene Anteile minus theoretisch zurückgekaufte Anteile — werden dem Nenner des verwässerten EPS hinzugefügt. Wenn die Anwendung der Treasury-Stock-Methode zu einer negativen Anzahl zusätzlicher Anteile führt, ist der Effekt verwässernd und das verwässerte EPS entspricht dem Basis-EPS (ASC 480-10-45-4).

Wie ASC 260 Verwässertes EPS Funktioniert

Berechnung zusätzlicher Anteile: Für jede im Geld liegende Option oder einen Warrant wird die Ausübung angenommen und der hypothetische Erlös berechnet (Ausübungspreis × Anteile unter Option). Dieser Erlös wird durch den durchschnittlichen Marktpreis des Zeitraums dividiert, um die theoretisch zurückgekauften Anteile zu ermitteln. Die Differenz — ausgegebene Anteile minus zurückgekaufte Anteile — sind die verwässernden zusätzlichen Anteile, die zum gewichteten durchschnittlichen Anteilsbestand hinzugefügt werden. Wenn ein Unternehmen beispielsweise 10.000 ausstehende Optionen hat, aber mit den Erlösen zum durchschnittlichen Marktpreis nur 9.000 Anteile zurückkaufen kann, fügt es 1.000 zusätzliche Anteile zum Nenner bei der Berechnung des verwässerten EPS für den Zeitraum hinzu.

Durchschnittlicher Marktpreis als Maßstab: Die Rückkaufannahme verwendet den durchschnittlichen Marktpreis für den Zeitraum, nicht den Schlusspreis. Wenn der durchschnittliche Marktpreis den Ausübungspreis übersteigt, ist das Instrument im Geld und verwässernd. Wenn der Ausübungspreis den durchschnittlichen Marktpreis übersteigt, gibt es keine zusätzlichen Anteile zum Hinzufügen zum Nenner und das Instrument ist antiverwässernd — vollständig aus dem verwässerten EPS ausgeschlossen.

Antiverwässerungsprüfung: Jedes möglicherweise verwässernde Wertpapier muss einzeln getestet werden. Die Anwendung der Treasury-Stock-Methode kann zu einer negativen Anzahl zusätzlicher Anteile führen, was bedeutet, dass der Effekt antiverwässernd ist und das verwässerte EPS mit dem Basis-EPS identisch ist. Optionen sind immer antiverwässernd, wenn der durchschnittliche Marktpreis unter dem Ausübungspreis liegt.

Nicht realisierte Kompensationskosten als Erlöse: Für unversteckte Eigenkapitalzuweisungen, die ASC 718 unterliegen, umfassen die angenommenen Erlöse sowohl den Ausübungspreis als auch die durchschnittlichen nicht realisierten Kompensationskosten, die für zukünftige Dienstleistungen während des Zeitraums zuzurechnen sind. Diese zusätzliche Komponente der angenommenen Erlöse reduziert die netto zusätzliche Anteilszahl im Vergleich zu vollständig unverfallenen Optionen und spiegelt die noch erforderliche zukünftige Dienstleistung wider, bevor diese Anteile geliefert werden.

Aktienkauföplane für Arbeitnehmer: Anteile, die unter Aktienkauföplänen für Arbeitnehmer erwerbbar sind, sind nicht im gewichteten durchschnittlichen Anteilsbestand für das Basis-EPS enthalten. Die Verwässerung wird jedoch für das verwässerte EPS unter Verwendung der Treasury-Stock-Methode bestimmt, wobei von Arbeitnehmern einbehaltene oder eingebrachte Beträge angenommen werden, um Anteile zum Planpreis zu erwerben. Dies erhöht die Anzahl der angenommenen ausgegebenen Anteile, bevor der Rückkaufausgleich angewendet wird.

Terminverkaufsverträge und Abrechnungsalternativen: Anpassungen am Zähler können auch für bestimmte Verträge erforderlich sein, die dem Emittenten oder Inhaber eine Wahl zwischen Abrechnungsmethoden bieten. Für Zwecke des verwässerten EPS erfordert die Berechnung des verwässernden Effekts von wandelbaren Wertpapieren eine Zähleranpassung gemäß der Anleitung zu Anpassungen des den Stammaktionären zur Verfügung stehenden Einkommens, zusammen mit der Nenneranpassung für zusätzliche Anteile.

ASC 260 Verwässertes EPS — Häufige Fehler

Verwendung des Periodenendenpreises statt des Durchschnittspreises. Die Treasury-Stock-Methode erfordert den durchschnittlichen Marktpreis für den Berichtszeitraum. Das Einsetzen des Schlusses über- oder unterschätzt die Rückkaufannahme und führt zu einer falschen zusätzlichen Anteilszahl.

Einbeziehung antiverwässernder Instrumente. Wenn der Ausübungspreis den durchschnittlichen Marktpreis übersteigt, ergeben sich keine zusätzlichen Anteile. Die Einbeziehung dieser Instrumente erhöht die Anteilszahl künstlich und senkt das EPS, was gegen die Antiverwässerungsbeschränkung verstößt.

Auslassung nicht realisierter Kompensation aus Erlösen. Für unversteckte Zuweisungen unter ASC 718 führt die Nichteinbeziehung durchschnittlicher nicht realisierter Kompensationskosten in die angenommenen Erlöse zu einer Unterschätzung des Rückkaufs und einer Überzeichnung der Verwässerung.

Anwendung der Methode auf geschriebene Puts. Geschriebene Put-Optionen und bestimmte Terminverkaufsverträge unterliegen nicht der Treasury-Stock-Methode — sie fallen stattdessen unter die umgekehrte Treasury-Stock-Methode. Die fehlerhafte Anwendung der Standardmethode auf diese Instrumente führt zu erheblich falschen verwässerten Anteilszahlen.

Doppelzählung von Anpassungen für eingestellte Geschäftsbereiche. Zähleranpassungen für Instrumente — wie Zinsen auf wandelbare Schulden — sollten nur vorgenommen werden, wenn sie sich auf von eingestellten Geschäftsbereichen gehaltene Instrumente beziehen; andernfalls werden die Anpassungen in der EPS-Berechnung doppelt gezählt.

Vergessen, antiverwässernde Wertpapiere aus der Offenlegung auszuschließen. Auch wenn sie aus dem verwässerten EPS ausgeschlossen sind, müssen antiverwässernde Wertpapiere offengelegt werden, damit die Benutzer die mögliche künftige Verwässerung verstehen, falls sich die Bedingungen ändern.

Wichtige Absätze zum Kennenlernen

ASC 480-10-45-4 — Zwingend rückzahlbare Instrumente, die nach ASC 480 bewertet werden, werden im verwässerten EPS berücksichtigt, wenn der Effekt verwässernd ist; bildet die Grundlage für die Anwendung der Treasury-Stock-Methode auf bestimmte Verträge, die während des Berichtszeitraums im Geld liegen.
ASC 260-10-45-16 — Regelt die Berechnung des verwässerten EPS für wandelbare Wertpapiere und erfordert eine Zähleranpassung sowie die Beschreibung, wann zusätzliche Anpassungen für Abrechnungsmethodewahlmöglichkeiten zusammen mit dem Nennerinkrement gelten.
ASC 260-10-45-21A — Behandelt variable Nennersituationen, in denen Änderungen des Anteilspreises die Anzahl der angenommenen zusätzlichen Anteile unter der Treasury-Stock-Methode beeinflussen, besonders relevant für Instrumente mit preisabhängigen Abrechnungsbedingungen.
ASC 260-10-45-40 — Bestätigt, dass, wenn der Ausübungspreis den durchschnittlichen Marktpreis übersteigt, keine zusätzlichen Anteile zum Nenner hinzugefügt werden können und daher keine Verwässerung durch dieses Instrument entsteht.
ASC 260-10-45-37 — Behandelt gekaufte Put-Optionen und gekaufte Call-Optionen, unterscheidet sie von geschriebenen Verträgen und verdeutlicht, welche Instrumente außerhalb des Standard-Treasury-Stock-Methode-Rahmens fallen.
ASC 260-10-45-12B —