Qual é a hierarquia de valor justo do ASC 820 (Nível 1, 2, 3)?

O valor justo é mensurado usando uma hierarquia de três níveis de inputs que prioriza dados de mercado observáveis em relação ao julgamento da administração. A hierarquia classifica inputs—e não técnicas de avaliação—do mais confiável (Nível 1) para o menos confiável (Nível 3), com o objetivo geral de aumentar a consistência e comparabilidade nas mensurações de valor justo e divulgações relacionadas (ASC 820-10-35-37). Uma entidade deve sempre usar os inputs de maior qualidade disponíveis e não pode contornar um nível superior meramente por conveniência. - Inputs de Nível 1 são preços cotados (sem ajuste) em mercados ativos para ativos ou passivos idênticos que a entidade que reporta pode acessar na data da mensuração. Um preço cotado em um mercado ativo fornece a evidência mais confiável de valor justo e deve ser usado sem ajuste (ASC 820-10-35-41). Exemplos comuns incluem títulos de capital negociados publicamente, títulos do Tesouro on-the-run e contratos de futuros negociados em bolsa. Como esses preços são diretamente observáveis, o julgamento da administração não desempenha nenhum papel na determinação da mensuração.

Como as entidades devem transicionar entradas entre os diferentes níveis da hierarquia quando circunstâncias de mercado mudam?

- Inputs de Nível 2 são inputs observáveis que não são preços cotados incluídos no Nível 1. Incluem preços cotados para ativos similares em mercados ativos, preços cotados para ativos idênticos ou similares em mercados inativos e dados de mercado observáveis, como taxas de juros, curvas de rendimento e spreads de crédito. Observe que um ajuste a um input de Nível 2 que seja significativo para toda a mensuração e baseado em dados não observáveis transferirá toda a mensuração para o Nível 3 (ASC 820-10-35-38). Mensurações típicas de Nível 2 incluem títulos corporativos precificados usando spreads do Tesouro observáveis e swaps de taxa de juros avaliados a partir de curvas de rendimento a termo. - Inputs de Nível 3 são não observáveis e utilizados apenas quando inputs observáveis relevantes não estão disponíveis. Refletem as premissas da entidade sobre o que os participantes de mercado utilizariam—como projeções de fluxo de caixa desenvolvidas internamente, taxas de crescimento de receita de longo prazo, taxas de desconto específicas da entidade e estimativas de volatilidade derivadas de dados históricos. Como esses inputs dependem fortemente do julgamento, as mensurações de Nível 3 apresentam a maior incerteza de estimativa e requerem a divulgação mais robusta.

Quais são os requisitos específicos de divulgação para mensurações de valor justo do Nível 3 sob ASC 820?

- Classificação na hierarquia é baseada no nível mais baixo de input que é significativo para a mensuração de valor justo em sua totalidade. Um único input não observável significativo pode fazer com que uma mensuração observável caia para o Nível 3. A disponibilidade e subjetividade relativa dos inputs também podem afetar a seleção de técnicas de avaliação apropriadas (ASC 820-10-35-38). - Ajustar um preço de Nível 1 e permanecer no Nível 1. Qualquer ajuste significativo a um preço de mercado cotado move a mensuração para fora do Nível 1. Preços desatualizados ou descontos de liquidez são gatilhos comuns. - Classificar incorretamente Nível 2 versus Nível 3. As equipes frequentemente subestimam o quanto um ajuste não observável (por exemplo, um prêmio de liquidez ou risco de crédito) afeta a mensuração geral. Se esse ajuste for significativo, a mensuração pertence ao Nível 3—independentemente de quantos inputs observáveis também foram utilizados. - Ignorar completamente a hierarquia. As entidades às vezes selecionam uma técnica de avaliação sem primeiro determinar se inputs de Nível 1 existem. ASC 820 exige maximizar inputs observáveis em cada nível; conveniência não é uma razão válida para contornar um nível superior. - Classificação inconsistente de período para período. As transferências entre níveis devem ser divulgadas e reconhecidas no final do período de reporte. Falha em monitorar mudanças na atividade de mercado (por exemplo, um mercado tornando-se inativo) leva a erros de classificação. - Confundir a unidade de conta com a unidade de avaliação. A hierarquia se aplica à unidade de conta especificada por outros tópicos do GAAP. Agregar instrumentos ou dividi-los para fins de hierarquia sem uma base no padrão aplicável não é permitido.

Como as entidades aplicam técnicas de avaliação quando entradas do Nível 1 não estão disponíveis?

- ASC 820-10-35-37 — Estabelece a hierarquia de valor justo para aumentar a consistência e comparabilidade nas mensurações e divulgações; autoridade fundamental para a estrutura de três níveis. - ASC 820-10-35-41 — Determina que um preço cotado em um mercado ativo deve ser usado sem ajuste; a regra principal para a classificação de Nível 1. - ASC 820-10-35-38 — Aborda como a disponibilidade e subjetividade dos inputs afetam a seleção de técnicas de avaliação e categorização na hierarquia, incluindo o impacto de ajustes não observáveis significativos na classificação de nível.

ASC 820 Hierarquia de Valor Justo — Nível 1 2 3

ASC 820 Hierarquia de Valor Justo — Regra Fundamental

O valor justo é mensurado usando uma hierarquia de três níveis de inputs que prioriza dados de mercado observáveis em relação ao julgamento da administração. A hierarquia classifica inputs—e não técnicas de avaliação—do mais confiável (Nível 1) para o menos confiável (Nível 3), com o objetivo geral de aumentar a consistência e comparabilidade nas mensurações de valor justo e divulgações relacionadas (ASC 820-10-35-37). Uma entidade deve sempre usar os inputs de maior qualidade disponíveis e não pode contornar um nível superior meramente por conveniência.

Como Funciona ASC 820 Hierarquia de Valor Justo

Inputs de Nível 1 são preços cotados (sem ajuste) em mercados ativos para ativos ou passivos idênticos que a entidade que reporta pode acessar na data da mensuração. Um preço cotado em um mercado ativo fornece a evidência mais confiável de valor justo e deve ser usado sem ajuste (ASC 820-10-35-41). Exemplos comuns incluem títulos de capital negociados publicamente, títulos do Tesouro on-the-run e contratos de futuros negociados em bolsa. Como esses preços são diretamente observáveis, o julgamento da administração não desempenha nenhum papel na determinação da mensuração.

Inputs de Nível 2 são inputs observáveis que não são preços cotados incluídos no Nível 1. Incluem preços cotados para ativos similares em mercados ativos, preços cotados para ativos idênticos ou similares em mercados inativos e dados de mercado observáveis, como taxas de juros, curvas de rendimento e spreads de crédito. Observe que um ajuste a um input de Nível 2 que seja significativo para toda a mensuração e baseado em dados não observáveis transferirá toda a mensuração para o Nível 3 (ASC 820-10-35-38). Mensurações típicas de Nível 2 incluem títulos corporativos precificados usando spreads do Tesouro observáveis e swaps de taxa de juros avaliados a partir de curvas de rendimento a termo.

Inputs de Nível 3 são não observáveis e utilizados apenas quando inputs observáveis relevantes não estão disponíveis. Refletem as premissas da entidade sobre o que os participantes de mercado utilizariam—como projeções de fluxo de caixa desenvolvidas internamente, taxas de crescimento de receita de longo prazo, taxas de desconto específicas da entidade e estimativas de volatilidade derivadas de dados históricos. Como esses inputs dependem fortemente do julgamento, as mensurações de Nível 3 apresentam a maior incerteza de estimativa e requerem a divulgação mais robusta.

Classificação na hierarquia é baseada no nível mais baixo de input que é significativo para a mensuração de valor justo em sua totalidade. Um único input não observável significativo pode fazer com que uma mensuração observável caia para o Nível 3. A disponibilidade e subjetividade relativa dos inputs também podem afetar a seleção de técnicas de avaliação apropriadas (ASC 820-10-35-38).

ASC 820 Hierarquia de Valor Justo — Armadilhas Comuns

Ajustar um preço de Nível 1 e permanecer no Nível 1. Qualquer ajuste significativo a um preço de mercado cotado move a mensuração para fora do Nível 1. Preços desatualizados ou descontos de liquidez são gatilhos comuns.
Classificar incorretamente Nível 2 versus Nível 3. As equipes frequentemente subestimam o quanto um ajuste não observável (por exemplo, um prêmio de liquidez ou risco de crédito) afeta a mensuração geral. Se esse ajuste for significativo, a mensuração pertence ao Nível 3—independentemente de quantos inputs observáveis também foram utilizados.
Ignorar completamente a hierarquia. As entidades às vezes selecionam uma técnica de avaliação sem primeiro determinar se inputs de Nível 1 existem. ASC 820 exige maximizar inputs observáveis em cada nível; conveniência não é uma razão válida para contornar um nível superior.
Classificação inconsistente de período para período. As transferências entre níveis devem ser divulgadas e reconhecidas no final do período de reporte. Falha em monitorar mudanças na atividade de mercado (por exemplo, um mercado tornando-se inativo) leva a erros de classificação.
Confundir a unidade de conta com a unidade de avaliação. A hierarquia se aplica à unidade de conta especificada por outros tópicos do GAAP. Agregar instrumentos ou dividi-los para fins de hierarquia sem uma base no padrão aplicável não é permitido.

Parágrafos principais a conhecer

ASC 820-10-35-37 — Estabelece a hierarquia de valor justo para aumentar a consistência e comparabilidade nas mensurações e divulgações; autoridade fundamental para a estrutura de três níveis.
ASC 820-10-35-41 — Determina que um preço cotado em um mercado ativo deve ser usado sem ajuste; a regra principal para a classificação de Nível 1.
ASC 820-10-35-38 — Aborda como a disponibilidade e subjetividade dos inputs afetam a seleção de técnicas de avaliação e categorização na hierarquia, incluindo o impacto de ajustes não observáveis significativos na classificação de nível.