Qual è la gerarchia del fair value secondo l'ASC 820 (Livello 1, 2, 3)?

Il fair value è misurato utilizzando una gerarchia di input a tre livelli che privilegia i dati di mercato osservabili rispetto al giudizio gestionale. La gerarchia classifica gli input—non le tecniche di valutazione—dal più affidabile (Livello 1) al meno affidabile (Livello 3), con l'obiettivo generale di aumentare la coerenza e la comparabilità nelle misurazioni del fair value e nei relativi prospetti informativi (ASC 820-10-35-37). Un'entità deve sempre utilizzare gli input di qualità più elevata disponibili e non può ignorare un livello superiore semplicemente per convenienza. - Gli input di Livello 1 sono i prezzi quotati (non rettificati) in mercati attivi per attività o passività identici a cui l'entità oggetto di bilancio può accedere alla data di misurazione. Un prezzo quotato in un mercato attivo fornisce l'evidenza più affidabile del fair value e deve essere utilizzato senza rettifiche (ASC 820-10-35-41). Gli esempi comuni includono titoli azionari quotati pubblicamente, buoni del Tesoro on-the-run e contratti futures negoziati in borsa. Poiché questi prezzi sono direttamente osservabili, il giudizio gestionale non svolge alcun ruolo nella determinazione della misurazione.

Come si determina la categoria appropriata quando un'attività presenta input di livelli diversi?

- Gli input di Livello 2 sono input osservabili diversi dai prezzi quotati inclusi nel Livello 1. Includono prezzi quotati per attività simili in mercati attivi, prezzi quotati per attività identiche o simili in mercati inattivi, e dati di mercato osservabili quali tassi di interesse, curve dei rendimenti e spread creditizi. Si noti che una rettifica a un input di Livello 2 che è significativa per l'intera misurazione e basata su dati non osservabili sposterà l'intera misurazione al Livello 3 (ASC 820-10-35-38). Le misurazioni tipiche di Livello 2 includono obbligazioni societarie valutate utilizzando spread del Tesoro osservabili e swap su tassi di interesse valutati da curve di rendimento forward. - Gli input di Livello 3 sono non osservabili e utilizzati solo quando input osservabili rilevanti non sono disponibili. Riflettono le assunzioni dell'entità su ciò che i partecipanti al mercato utilizzerebbero—quali proiezioni di flussi di cassa sviluppate internamente, tassi di crescita dei ricavi a lungo termine, tassi di sconto specifici dell'entità e stime della volatilità derivate da dati storici. Poiché questi input si basano fortemente sul giudizio, le misurazioni di Livello 3 comportano la maggiore incertezza di stima e richiedono i prospetti informativi più robusti.

Quali sono gli obblighi di disclosure per le valutazioni di Livello 3?

- La classificazione della gerarchia si basa sul livello più basso di input che è significativo per la misurazione del fair value nel suo complesso. Un singolo input non osservabile significativo può spostare una misurazione altrimenti osservabile al Livello 3. La disponibilità e la soggettività relativa degli input possono anche influenzare la selezione di tecniche di valutazione appropriate (ASC 820-10-35-38). - Rettificare un prezzo di Livello 1 e rimanere al Livello 1. Qualsiasi rettifica significativa a un prezzo di mercato quotato sposta la misurazione fuori dal Livello 1. I prezzi obsoleti o gli sconti di liquidità sono fattori scatenanti comuni. - Classificare erroneamente Livello 2 rispetto a Livello 3. I team spesso sottovalutano quanto una rettifica non osservabile (ad esempio, un premio per il rischio di liquidità o di credito) incida sulla misurazione complessiva. Se tale rettifica è significativa, la misurazione appartiene al Livello 3—indipendentemente da quanti input osservabili siano stati anche utilizzati. - Ignorare completamente la gerarchia. Le entità a volte selezionano una tecnica di valutazione senza prima determinare se gli input di Livello 1 esistono. ASC 820 richiede la massimizzazione degli input osservabili a ogni livello; la convenienza non è una ragione valida per ignorare un livello superiore. - Classificazione incoerente da un periodo all'altro. I trasferimenti tra livelli devono essere comunicati nel prospetto informativo e riconosciuti alla fine del periodo di bilancio. La mancanza di monitoraggio dei cambiamenti dell'attività di mercato (ad esempio, un mercato che diventa inattivo) porta a errori di classificazione. - Confondere l'unità di conto con l'unità di valutazione. La gerarchia si applica all'unità di conto specificata da altri argomenti GAAP. L'aggregazione o la divisione di strumenti per scopi di gerarchia senza una base nello standard applicabile non è consentita.

Come gestisco le valutazioni di strumenti finanziari derivati complessi nell'ambito della gerarchia?

- ASC 820-10-35-37 — Stabilisce la gerarchia del fair value per aumentare la coerenza e la comparabilità nelle misurazioni e nei prospetti informativi; autorità fondamentale per la struttura a tre livelli. - ASC 820-10-35-41 — Obbliga l'utilizzo di un prezzo quotato in un mercato attivo senza rettifiche; la regola fondamentale per la classificazione di Livello 1. - ASC 820-10-35-38 — Affronta come la disponibilità e la soggettività degli input influenzano la selezione della tecnica di valutazione e la categorizzazione della gerarchia, incluso l'impatto delle rettifiche significative non osservabili sulla classificazione del livello.

ASC 820 Gerarchia del Fair Value — Livello 1 2 3

ASC 820 Gerarchia del Fair Value — Regola Fondamentale

Il fair value è misurato utilizzando una gerarchia di input a tre livelli che privilegia i dati di mercato osservabili rispetto al giudizio gestionale. La gerarchia classifica gli input—non le tecniche di valutazione—dal più affidabile (Livello 1) al meno affidabile (Livello 3), con l'obiettivo generale di aumentare la coerenza e la comparabilità nelle misurazioni del fair value e nei relativi prospetti informativi (ASC 820-10-35-37). Un'entità deve sempre utilizzare gli input di qualità più elevata disponibili e non può ignorare un livello superiore semplicemente per convenienza.

Come Funziona ASC 820 Gerarchia del Fair Value

Gli input di Livello 1 sono i prezzi quotati (non rettificati) in mercati attivi per attività o passività identici a cui l'entità oggetto di bilancio può accedere alla data di misurazione. Un prezzo quotato in un mercato attivo fornisce l'evidenza più affidabile del fair value e deve essere utilizzato senza rettifiche (ASC 820-10-35-41). Gli esempi comuni includono titoli azionari quotati pubblicamente, buoni del Tesoro on-the-run e contratti futures negoziati in borsa. Poiché questi prezzi sono direttamente osservabili, il giudizio gestionale non svolge alcun ruolo nella determinazione della misurazione.

Gli input di Livello 2 sono input osservabili diversi dai prezzi quotati inclusi nel Livello 1. Includono prezzi quotati per attività simili in mercati attivi, prezzi quotati per attività identiche o simili in mercati inattivi, e dati di mercato osservabili quali tassi di interesse, curve dei rendimenti e spread creditizi. Si noti che una rettifica a un input di Livello 2 che è significativa per l'intera misurazione e basata su dati non osservabili sposterà l'intera misurazione al Livello 3 (ASC 820-10-35-38). Le misurazioni tipiche di Livello 2 includono obbligazioni societarie valutate utilizzando spread del Tesoro osservabili e swap su tassi di interesse valutati da curve di rendimento forward.

Gli input di Livello 3 sono non osservabili e utilizzati solo quando input osservabili rilevanti non sono disponibili. Riflettono le assunzioni dell'entità su ciò che i partecipanti al mercato utilizzerebbero—quali proiezioni di flussi di cassa sviluppate internamente, tassi di crescita dei ricavi a lungo termine, tassi di sconto specifici dell'entità e stime della volatilità derivate da dati storici. Poiché questi input si basano fortemente sul giudizio, le misurazioni di Livello 3 comportano la maggiore incertezza di stima e richiedono i prospetti informativi più robusti.

La classificazione della gerarchia si basa sul livello più basso di input che è significativo per la misurazione del fair value nel suo complesso. Un singolo input non osservabile significativo può spostare una misurazione altrimenti osservabile al Livello 3. La disponibilità e la soggettività relativa degli input possono anche influenzare la selezione di tecniche di valutazione appropriate (ASC 820-10-35-38).

ASC 820 Gerarchia del Fair Value — Errori Comuni

Rettificare un prezzo di Livello 1 e rimanere al Livello 1. Qualsiasi rettifica significativa a un prezzo di mercato quotato sposta la misurazione fuori dal Livello 1. I prezzi obsoleti o gli sconti di liquidità sono fattori scatenanti comuni.
Classificare erroneamente Livello 2 rispetto a Livello 3. I team spesso sottovalutano quanto una rettifica non osservabile (ad esempio, un premio per il rischio di liquidità o di credito) incida sulla misurazione complessiva. Se tale rettifica è significativa, la misurazione appartiene al Livello 3—indipendentemente da quanti input osservabili siano stati anche utilizzati.
Ignorare completamente la gerarchia. Le entità a volte selezionano una tecnica di valutazione senza prima determinare se gli input di Livello 1 esistono. ASC 820 richiede la massimizzazione degli input osservabili a ogni livello; la convenienza non è una ragione valida per ignorare un livello superiore.
Classificazione incoerente da un periodo all'altro. I trasferimenti tra livelli devono essere comunicati nel prospetto informativo e riconosciuti alla fine del periodo di bilancio. La mancanza di monitoraggio dei cambiamenti dell'attività di mercato (ad esempio, un mercato che diventa inattivo) porta a errori di classificazione.
Confondere l'unità di conto con l'unità di valutazione. La gerarchia si applica all'unità di conto specificata da altri argomenti GAAP. L'aggregazione o la divisione di strumenti per scopi di gerarchia senza una base nello standard applicabile non è consentita.

ASC 820 Gerarchia del Fair Value — Paragrafi Chiave

ASC 820-10-35-37 — Stabilisce la gerarchia del fair value per aumentare la coerenza e la comparabilità nelle misurazioni e nei prospetti informativi; autorità fondamentale per la struttura a tre livelli.
ASC 820-10-35-41 — Obbliga l'utilizzo di un prezzo quotato in un mercato attivo senza rettifiche; la regola fondamentale per la classificazione di Livello 1.
ASC 820-10-35-38 — Affronta come la disponibilità e la soggettività degli input influenzano la selezione della tecnica di valutazione e la categorizzazione della gerarchia, incluso l'impatto delle rettifiche significative non osservabili sulla classificazione del livello.