FASB Propõe Melhorias Direcionadas à Orientação de Contabilização de Hedge

FASB Propõe Melhorias Direcionadas à Orientação sobre Hedge Accounting

Em 17 de junho de 2026, o FASB emitiu uma Accounting Standards Update (ASU) proposta contendo melhorias direcionadas ao hedge accounting sob ASC 815, Derivatives and Hedging. A proposta está aberta para comentários públicos e representa o refinamento mais significativo do hedge accounting desde o ASU 2017-12, Targeted Improvements to Accounting for Hedging Activities, que reformulou fundamentalmente o modelo de hedge accounting em 2017.

Contexto: O Caso para Melhorias Adicionais

O ASU 2017-12 fez avanços importantes ao alinhar o hedge accounting mais estreitamente com as atividades de gerenciamento de risco conforme realmente praticadas. Eliminou o requisito de medir e relatar separadamente a ineficácia do hedge nos resultados, simplificou os requisitos de documentação e expandiu os tipos de riscos e relacionamentos de hedge elegíveis para tratamento de hedge accounting.

No entanto, nos anos desde a implementação, a Emerging Issues Task Force (EITF) do FASB, o Private Company Council (PCC) e as partes interessadas através do processo de revisão pós-implementação do FASB identificaram um conjunto de desafios residuais de implementação que as alterações de 2017 não resolveram completamente. O ASU proposto de junho de 2026 é a resposta do FASB a esse feedback.

Principais Áreas Abordadas pela ASU Proposta

1. Requisitos de Documentação e Designação Formal

Um dos pontos de dor mais citados no hedge accounting é a rigidez dos requisitos de documentação. Sob o ASC 815 atual, a documentação do hedge deve ser concluída no início do hedge e deve especificar com precisão o item protegido, o instrumento de hedging, a natureza do risco sendo protegido e o método de avaliação da efetividade do hedge.

As alterações propostas são esperadas para:

• Permitir que certa documentação seja concluída em um curto período após o início para tipos específicos de relacionamentos de hedge, reduzindo o risco de desqualificação técnica devido ao tempo administrativo
• Esclarecer qual nível de especificidade é necessário ao descrever o risco protegido, particularmente para hedges de taxa de juros onde as taxas de referência são designadas
• Simplificar a documentação para programas de hedging contínuo onde as entidades celebram uma série de derivativos de curto prazo para proteger uma exposição de longo prazo

2. Avaliação da Efetividade

O ASC 815 exige que as entidades avaliem, tanto no início quanto em base contínua, que um relacionamento de hedge é esperado ser altamente eficaz em compensar mudanças no valor justo ou fluxos de caixa. O ASU proposto é esperado para:

• Fornecer métodos quantitativos adicionais aceitáveis para testes de efetividade, reduzindo o custo da avaliação contínua para certos tipos de relacionamento
• Esclarecer como o risco de crédito no instrumento de hedging (por exemplo, risco de contraparte em um swap) é tratado na avaliação de efetividade ao usar o método de derivativo hipotético
• Abordar a interação entre a avaliação de efetividade e o método de camada de portfólio introduzido pelo ASU 2022-01

3. Método de Camada de Portfólio (Portfólios Fechados)

O ASU 2022-01 introduziu o método de camada de portfólio, permitindo que as entidades designem uma camada de um portfólio fechado de ativos financeiros como o item protegido em um hedge de valor justo do risco de taxa de juros. Desde a implementação, questões surgiram sobre:

• Como rastrear ajustes de base quando os ativos são pagos antecipadamente ou removidos do portfólio fechado
• A interação com ASC 320, Investments — Debt Securities para títulos reclassificados para fora da categoria disponível para venda
• Como o método de camada de portfólio se aplica a bancos comerciais e cooperativas de crédito com grandes portfólios de empréstimos a taxa fixa

As alterações propostas são esperadas para abordar essas questões de interação específicas.

4. Hedges de Investimento Líquido

Para entidades com operações estrangeiras, hedges de investimento líquido sob ASC 830 permitem que a entidade proteja a exposição de moeda estrangeira de seu investimento líquido em uma subsidiária estrangeira. O ASU proposto é esperado para esclarecer:

• Os instrumentos de hedging elegíveis para hedges de investimento líquido, incluindo instrumentos não-derivativos
• Como as diferenças de base entre o instrumento de hedging e o investimento líquido protegido são tratadas no ajuste de tradução cumulativo

Período de Comentários

O FASB está buscando comentários públicos sobre o ASU proposto. As partes interessadas — incluindo preparadores, auditores, investidores e instituições financeiras — são encorajadas a submeter cartas de comentários através do site do FASB. O prazo do período de comentários será especificado no exposure draft oficial.

Quem Deve Responder

• Bancos e instituições financeiras com grandes programas de hedge de taxa de juros
• Funções de tesouraria corporativa usando hedges de fluxo de caixa para fixar taxas de juros em dívida de taxa variável ou para proteger risco de preço de commodities
• Multinacionais com hedges de investimento líquido de subsidiárias estrangeiras
• Firmas de auditoria cujos clientes enfrentam os problemas de documentação e avaliação de efetividade descritos acima
• Empresas privadas que adotaram a alternativa simplificada de hedge accounting sob ASC 815-20

Conclusão Prática

As entidades atualmente aplicando ASC 815 devem revisar cuidadosamente o exposure draft em relação às suas políticas de documentação de hedge existentes e metodologias de testes de efetividade. Se as alterações propostas afetariam a qualificação ou contabilidade para relacionamentos de hedge existentes, esses impactos devem ser avaliados antes do padrão ser finalizado. Cartas de comentários são uma forma eficaz de sinalizar desafios de implementação antes de se tornarem requisitos codificados.