Decisiones del consejo del FASB: nuevos proyectos sobre valor razonable, crédito privado y método de participación

Reunión del consejo del FASB de mayo 2026: tres desarrollos clave

La reunión del consejo del FASB del 13 de mayo de 2026 produjo tres desarrollos significativos que darán forma a las próximas actividades de establecimiento de normas. Las decisiones reflejan el enfoque continuo del consejo en los reportes de compañías de inversión, la transparencia del mercado privado y los problemas prácticos de larga data en la contabilización por el método de participación.

Nuevo proyecto: valor razonable de valores de capital con restricciones contractuales de venta (Topic 946)

El FASB votó para agregar un proyecto que aborda la medición al valor razonable de valores de capital sujetos a restricciones contractuales de venta. El proyecto tiene un alcance limitado a las compañías de inversión bajo el Topic 946 — una limitación deliberada destinada a centrar el esfuerzo de establecimiento de normas en las entidades más afectadas por este problema.

La pregunta central es si las restricciones contractuales sobre la venta de valores de capital deben provocar que dichos valores se midan con un descuento respecto al precio de mercado cotizado de un valor idéntico sin restricciones. Esta ha sido un área de diversidad persistente bajo el ASC 820, Fair Value Measurement, particularmente para fondos de capital privado y fondos de cobertura que mantienen acciones de fundadores de SPAC e instrumentos similares. Una norma específica para compañías de inversión proporcionará orientación más clara sin reabrir el marco general de valor razonable.

Nuevo proyecto: revelaciones de crédito privado (Topic 946)

En una decisión complementaria, el FASB agregó un proyecto para mejorar las revelaciones sobre instrumentos de crédito privado mantenidos por compañías de inversión. El crédito privado — préstamos directos, deuda mezzanine e instrumentos relacionados — ha crecido sustancialmente como clase de activo, pero los requisitos de revelación existentes bajo el Topic 946 no han seguido el ritmo de la complejidad y el perfil de riesgo de estas inversiones.

Se espera que el proyecto aborde la naturaleza, términos, calidad crediticia y concentración de las posiciones de crédito privado, brindando a los inversores y reguladores mejor visibilidad sobre un segmento de mercado que históricamente ha carecido de transparencia.

Deliberaciones en curso: mejoras específicas al método de participación (Topic 323)

El consejo continuó sus deliberaciones sobre mejoras específicas al método de participación conforme al ASC 323. Este proyecto de larga data examina varias cuestiones de alcance limitado, incluida la aplicación del método de participación a inversiones con diferencias de base, la unidad de cuenta y ciertas cuestiones relacionadas con el deterioro. No se anunciaron decisiones definitivas; se esperan más reuniones del consejo.

Qué vigilar

Los tres proyectos se encuentran aún en la fase inicial de deliberación o inicio del proyecto. Seguirán borradores para comentarios y períodos de comentarios antes de que se emitan normas finales. Las compañías de inversión y sus asesores deben comenzar a evaluar los impactos potenciales, especialmente para las entidades con posiciones significativas en valores con restricciones o portafolios de crédito privado.