Decisões do conselho do FASB: novos projetos sobre valor justo, crédito privado e método de equivalência patrimonial

Reunião do conselho do FASB de maio de 2026: três desenvolvimentos-chave

A reunião do conselho do FASB de 13 de maio de 2026 produziu três desenvolvimentos significativos que moldarão as próximas atividades de estabelecimento de padrões. As decisões refletem o foco contínuo do conselho nos relatórios de empresas de investimento, na transparência dos mercados privados e nas questões práticas de longa data na contabilização pelo método de equivalência patrimonial.

Novo projeto: valor justo de títulos de capital com restrições contratuais de venda (Tópico 946)

O FASB votou para adicionar um projeto que trata da mensuração ao valor justo de títulos de capital sujeitos a restrições contratuais de venda. O projeto tem escopo limitado às empresas de investimento sob o Tópico 946 — uma limitação deliberada destinada a concentrar o esforço de estabelecimento de padrões nas entidades mais afetadas por essa questão.

A questão central é se as restrições contratuais sobre a venda de títulos de capital devem levar à mensuração desses títulos com desconto em relação ao preço de mercado cotado de um título idêntico sem restrições. Esta tem sido uma área de diversidade persistente sob o ASC 820, Fair Value Measurement, particularmente para fundos de private equity e hedge funds que detêm ações de fundadores de SPACs e instrumentos similares. Um padrão específico para empresas de investimento fornecerá orientação mais clara sem reabrir o framework geral de valor justo.

Novo projeto: divulgações de crédito privado (Tópico 946)

Em uma decisão complementar, o FASB adicionou um projeto para melhorar as divulgações sobre instrumentos de crédito privado mantidos por empresas de investimento. O crédito privado — empréstimos diretos, dívida mezzanine e instrumentos relacionados — cresceu substancialmente como classe de ativos, mas os requisitos de divulgação existentes sob o Tópico 946 não acompanharam a complexidade e o perfil de risco desses investimentos.

Espera-se que o projeto aborde a natureza, os termos, a qualidade de crédito e a concentração das posições de crédito privado, proporcionando a investidores e reguladores melhor visibilidade sobre um segmento de mercado que historicamente tem carecido de transparência.

Deliberações em andamento: melhorias específicas ao método de equivalência patrimonial (Tópico 323)

O conselho deu continuidade às suas deliberações sobre melhorias específicas ao método de equivalência patrimonial conforme o ASC 323. Este projeto de longa data examina várias questões de escopo limitado, incluindo a aplicação do método de equivalência patrimonial a investimentos com diferenças de base, a unidade de conta e certas questões relacionadas ao impairment. Nenhuma decisão final foi anunciada; novas reuniões do conselho são esperadas.

O que monitorar

Todos os três projetos ainda se encontram em estágio inicial de deliberação ou iniciação. Minutas de exposição e períodos de comentários se seguirão antes da emissão dos padrões finais. Empresas de investimento e seus assessores devem começar a avaliar os impactos potenciais, especialmente para entidades com posições significativas em títulos com restrições ou portfólios de crédito privado.